通知公告
综合新闻
05 现在的位置：首页 > 期刊导读 > 2017 > 05 >
国债期货交易对利率市场波动性影响的实证检验
【作者】 何平 刘泽豪 范中杰 清华大学经济管理学院 北京100084
【关键词】 金融市场 国债期货 利率波
【摘要】该文研究了中国于2013年9月重启国债期货交易对利率市场波动性的影响。基于双重差分模型和双向集群标准误差调整,实证检验了国债期货对于利率波动性的影响,并应用倾向得分匹配方法进行了稳健性检验。结果发现：国债期货正式交易的推出显著降低了利率市场的波动性;国债期货仿真交易的推出也降低了波动性,但是降低幅度小于国债期货的正式推出。据此,加快国债期货市场建设,推出更加多元化的国债期货合约,能提高利率市场的稳定性。
版权所有@清华大学 京公网安备 110402430053 号
地址：北京市海淀区清华园 邮政编码：100084